September 22, 2005
さわかみファンドの良いところ・悪いところ
自分がさわかみファンドを選んだ理由などをちょっと整理してみる。
さわかみファンドの購入を開始してから、３年ちょっと経っている。他の投資に回すために一部解約などをしているが、現在保有している分の損益は+44%ぐらいである。年利回りに換算すると１年複利で+13%ぐらいか。
自分がさわかみファンドの存在を知ってから、実際に投資するまでに１年以上時間がかかっている。これは、今よりももっとアホだったので、良さがうまく理解できなかったことが大きい。あとは、独立系でほとんどが直販であり、口座開設が少し面倒な感じがした点もあった。
サッカー仲間に証券関係の人がいて、そいつが「知り合いにさわかみの人がいるよ、今度一緒に球蹴りやるんだけど、どう？」という話を聞いたこともあったが、なぜか心は動かずに保留状態だった。
そんな感じで重い腰を上げて02年の夏頃から投資を始めたが、確か当時はまだ日本市場が底を打つ前で、９千円台からずっと８千円ぐらいまで下落し続けた記憶がある。上昇を開始したのは03年の春頃からで、水面上の１万円を超えたのは03年の夏頃。現在は１万５千円ちょっと。
まあ、早く投資していても基準価格は下落していたわけだから、結果オーライな感じである。
自分の場合、さわかみファンドに貯まってきた資金を少し解約して日本や海外の証券会社に投入するような感じになっている。
＜さわかみファンドの良いところ＞
・手数料が安い（売買手数料は無し、信託報酬は年率1.05%、信託財産留保金は1.5%だが50万円以下の解約では控除無し）
－解約するにしても50万円ずつ解約すれば信託財産留保金は引かれないので、個人の場合は実質的に売買の際に手数料がかからず、信託報酬が年1.05%と、利益が出たときに解約時に税金が引かれるだけである
・長期投資を志向していて、その方針にブレがなく続いていること
－澤上さんの言うことはずっと一貫している
・ファンド購入者も長期志向であり、株価下落時の仕込みたいときに資金が集まること
－これはファンド運用サイドにはありがたいことだと思う
・下げ相場での耐性が強く、上げ相場での感度が悪くないこと
－バリュー志向なので、下げるときはインデックスに比べてマイルド
－銀行株が全然組み込まれていないので、最近のような上昇相場では少し置いていかれるが、全般的には上げるときのパフォーマンスは悪くない
－日経平均の大底の前後を経験したが、この期間では並みの日本株ファンドにはほとんど勝っているんじゃないかな（並よりは上）
＜さわかみファンドの悪いところ＞
・ファンドの口座にキャッシュを置いておけないので、ちょっと使いにくい面がある
－購入前に資金をちょっと置いておけたら便利なのだが、まあこれは仕方ないかな
・ちょっと銘柄を分散しすぎでパフォーマンスがどうかな？というところ（ちなみに９月１５日現在で306銘柄）
－個人的にはファンド規模の割には分散しすぎだろと思う
・三洋電機など、首をかしげる銘柄が上位にあること
－これは七不思議の一つ、経営陣、事業内容、業績などを見ても応援しがいのない企業が少しあり
先日届いた年次の運用報告書には、「大胆な買い」「丁寧な売り（利益確定）」ということが書かれていて、売りの局面に入った銘柄も出てきているようである。
今のところ、日本株のバイアンドホールド戦略しかやっていないが、澤上さんがどこかに書いていた経済サイクルによって債券などにも振り向けるようなアセットアロケーションの技はうまくできるのだろうか？
今までは、株価が下落したら「ごきげんの買い」だし、上昇したら「順風満帆」な感じでずっときているので。
株価や金利などの状況に応じて、最適なアセットクラスを選択できるかどうか、注目したい。自分の投資戦略にも参考になるかもしれないし。
まあ、なんだかんだ言ってもしばらくはずっと付き合っていくだろうし、一緒にごきげんな航海が続けられるといいなと思う。
- by Gabbiano
- at September 22, 2005 07:22
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comments
私はｻﾜｶﾐﾌｧﾝﾄﾞを購入したのは今年の春です
値動きは設立当初から見てきました
新しいものにすぐ動く正確ではないので
じっと3年ほど待っていました
ファンドマネージャーの顔の見えない投資信託は避けたいと思っています さわかみFは一貫した意見だったので参加したいなあと思って購入しました
おかげで 楽しみがまた一つ増えました
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コメントありがとうございます。
３年も待てるなんて、さすがですね。
私の場合、いまだに我慢できずにあせって投資して失敗することがありますので。
今の自分にとって、澤上篤人とマークモビアスは彼らに託してもいいかなと思っている人です。長期で考えるとどちらも年齢的な心配はあるのですが。。。
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私も、さわかみファンドの仲間入りをしようと思い、今、手続をしているところです。三洋電機については、私は、現物を持っているので、どのようにさわかみさんが思っているのか、聞いてみたいものです。
個人的には、三洋電機を応援していますが・・・。
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mmさん、コメントありがとうございます。
さわかみファンドは、日本株式ファンドとしては良いと思います。
なんといっても、売買に手数料がかからないのが大きいです。信託報酬1.05%についても、個別株を売買していると年間の手数料が1%以内に収まる人はほとんどいないと思います。
これで平均以上のパフォーマンスが得られるわけですから、助かります。条件がいいですね。
三洋電機については、よくわからないことも多いのでこれ以上はノーコメントといたします。
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はじめまして。空色といいます。
バニラコークさんのところから辿ってきました。さわかみファンドについての記事を書いたので(TBさせていただきました)、お時間のあるときに御覧いただけると嬉しいです。
どちらかというと、Gabbianoさんの指摘される「悪いところ」に重点を置いた記事ではあるんですが･･
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