Gabbiano Investments

過去１年間のパフォーマンス。

上のグラフで、青はiShares Russell 2000 Index Fund (IWM)、赤はiShares Russell 3000 Index Fund (IWV)、緑はiShares Russell 1000 Index Fund (IWB)。

ここ最近の１年ぐらいの期間でみると、小型株インデックス（Russell 2000）と全体のインデックス（Russell 3000）及び大型株インデックス（Russell 1000）のパフォーマンスが結果的にほとんど変わらない。また、小型株インデックスは大型株インデックスよりボラティリティが高い（上下の価格変動が大きい）ことがわかる。
今年の米国市場の状況から考えると、この結果は自分の感覚から予想したものに近い。

そして、過去５年間のパフォーマンス。

上のグラフで、青はiShares Russell 2000 Index Fund (IWM)、赤はiShares Russell 3000 Index Fund (IWV)、緑はiShares Russell 1000 Index Fund (IWB)。

５年の期間で見ると、小型株インデックスが圧倒的にパフォーマンスが良いことがわかる。
というか、全体のインデックスや大型株インデックスはトータルでマイナスである。

iSharesのこれらのETFは2000年の5月から運用が始まっているので、ＩＴバブルの前後でどうだったのかはよくわからない。

次に、Russell 2000でバリューインデックスとグロースインデックスの比較。
過去１年間のパフォーマンス。

上のグラフで、青はiShares Russell 2000 Value Index Fund (IWN)、赤はiShares Russell 2000 Index Fund (IWM)、緑はiShares Russell 2000 Growth Index Fund (IWO)。

ここ最近の１年ぐらいの期間でみると、バリューインデックスよりもグロースインデックスの方がわずかにパフォーマンスが良い。なお、５月から８月の下落→上昇局面では、グロースインデックスの下落が大きく、パフォーマンスは良くない。直近の上昇局面では、グロースインデックスの方がパフォーマンスが良いようである。

そして、過去５年間のパフォーマンス。

上のグラフで、青はiShares Russell 2000 Value Index Fund (IWN)、赤はiShares Russell 2000 Index Fund (IWM)、緑はiShares Russell 2000 Growth Index Fund (IWO)。

５年の期間で見ると、バリューインデックスのパフォーマンスが良く、全体のインデックスが中間、グロースインデックスのパフォーマンスが良くないことがわかる。グロースインデックスではわずかの利益しか得られない。

これも、ＩＴバブルの前後でどうだったのかはよくわからないが、長い年数でみると、グロースインデックスが圧倒的に優位といえる期間はかなり短いのではないかと推測される。

将来のことはわからないが、Russell 2000 Value Indexに乗れば、そんなに悪くない結果が得られるんじゃないかと皮算用している。
個人的には、今後も米国市場は無視できないと思うし。

さらに、Vanguardのインデックスファンドで採用しているMSCI US Small Cap Value Indexについても比較検討してみた。
これについてはまた後日にでも。