Gabbiano Investments

現在の保有外国株（Jun 30, 2006）

＜個別株＞
・欧州株
　　Man Group (London [EMG])　＜+9.2%, 3m (GBP)＞ *1 *2
　　Groupe Danone (Paris [BN])　＜+5.6%, 1m (EUR)＞

・中国株
　　51Job Inc. (Nasdaq [JOBS])　＜-25.9%, 1m (USD)＞
　　Kongzhong Corp (Nasdaq [KONG])　＜-12.0%, 0m (USD)＞

＜ファンド＞
・米国株
　　iShares Russell 2000 Value Index (AMEX [IWN])　＜+7.1%, 7m (USD)＞

　*1 <>内の数字は損益で、各通貨ベースの価格による上昇率。計算が難しいし、将来のことは不確定のため、配当、手数料、税金などは含めず。
　*2 損益の後のXyYmは運用期間で、X年Yヶ月。

51Job はやはり市場の地合いの悪さに合わせるように下落。
結局ロスカットしたけど、一部そのまま放置している分は大幅に下落した状態。それでも最初の買値よりは高かったりして。

今月はKongzhong （コンゾン）を新規に購入。
コンゾンは、中国企業で米国のナスダックに上場している。
ひとことで言うと、中国の携帯電話用コンテンツのサービスプロバイダである。

業績は好調だし、手元に現金は持っているし、PERとかでみると１１～１２倍ぐらいと割安。
日本のモバイル系ＩＴ企業と比較すると、とんでもなく割安だと思う。
でも、競合がそれなりに多いので、そのへんを織り込んでいるのかもしれない。

チャイナモバイルとかを買うよりはずっといいと思ったし、いいかげんに安いだろうと思って１０ドル近辺で少し買ってみたら、その後さらに急落。
先週末に米国市場の急騰や自立反発もあり、少し戻したけど、さてどうなるか。

コンゾンはライバルを凌いで生き残っていくか、どこかに買収されると思っているので、このまましばらく様子見して、場合によっては買い増しを検討。

欧州市場は落ち着いてきている。
このままホールドでいいだろう。
ダノンは買いタイミングがちょっと悪かったと思うけど、それでも含み損益がプラスになってきた。
東欧やロシア系をどうするかはまだ結論が出ていない。

米国市場も先週後半にFOMC発表前後から急に反発してきた。
まだ先は不透明な雰囲気もあるので、様子見しながら、バリュー株ＥＴＦなどの購入を検討中。
中国株のＥＴＦは少しタイミングを逸した感じ。とりあえずコンゾンの方に回すかも。
　

趣味と実益を兼ねた国際分散投資