Gabbiano Investments

　
つまり、ユーザが望んでいるサービスが受けられていなくて、パフォーマンスやサービスに見合わない高いコストが支払われているということ。
サービス業は、顧客が望んでいるサービスを提供して、それに見合う料金をもらうことで成り立っている。
そこには、これだけコストがかかるから料金として徴収する、顧客は支払うべき、という考えは前面には出てこない。あくまで、事業として採算がとれて成り立つかという判断のときに考慮されるもの。
現在提供されているサービスだけで金融機関の高い報酬（手数料→給料）を顧客に納得させられるものは少ないと思う。

で、投信にどういうサービスがあったらいいかをちょっと考えてみた。

自分が今も投資を続けているさわかみファンドでは、澤上氏がさわかみファンド以外のファンドを作らないのか？という質問を受けたときに、日本円ベースの長期資産運用にはさわかみファンドだけで十分、以前やっていた個人の投資顧問契約も今は止めていて、さわかみファンドを買ってもらっている、というような回答をしていたように記憶している。少なくともさわかみ投信ではそういう考えで運用を進めていると思われる。
でも、現状ではさわかみファンドが全ての人にマッチするわけではなく、これ１本で十分と思える人は少ないかもしれない。自分もそうだ。

このような、これ１本で十分というファンドが作れるようなユーザインタフェースがあったらいいなと思う。
イメージとしては、パソコンのBTOに近いものかな。

パーツとして低コストのファンドをいくつか用意する。このパーツから顧客個人に合ったファンドポートフォリオを作るためのユーザインタフェースを提供する。そして、トータルで提供したサービスに見合う手数料を徴収する。
ユーザインタフェースは、いろんな客層に対応できるようにバリエーションを持たせる。つまり顧客からみたオプションを提供する。
初期のファンドポートフォリオ作成時は、ネット上でツールを提供するだけとか、窓口でFPが顧客と相談しながらツールを利用して作成するとか。もちろん、おすすめセットをいくつか用意してもよいし、おすすめセットをベースにマイナーチェンジできるようにしてもよい。
メンテナンス時は、法令等で必要最低限の情報のみを提供するとか、月々の運用状況を細かく提供するとか、マーケット情報などやポートフォリオ診断などを提供するとか。
また、ファンドポートフォリオを作成した後は、そのまま放置するとか、所定期間で自動的にリバランスするとか。あと、入出金やポートフォリオへの出し入れのインタフェースも複数のパターン、手段を用意しておく。

これなら、全部自分自身でやれば安くコストを抑えられるし、至れり尽せりのサービスを望む人はそれなりのコストを支払えば享受できる。
FPの資格をちゃんと活用するためにもこのようなサービスはあった方がいいと思う。

ファンドのサービス提供部門と運用部門は別でも構わない。パーツとしては最低限の報酬だけど、ポートフォリオに組み込まれた資産総額や評価などによって、多くの支持が得られるファンドの運用部門には手数料をバックすればいい。
もしかしたら、あまり資金力がないファンドマネージャーがここからデビューしてブレークするかもしれない。
資本主義の原則に則って、顧客の満足が得られて支持されたサービスは生き残るし、ダメなものは淘汰される。
素人が簡単に考えたものだけど、実現不可能ではないと思う。要は発想の転換ができるかどうか。

こうやって考えると、変額年金とか海外生保のPPBに似ているようにも思えるが、その中身や目指しているものは全く異なる。
一番の目的は、「顧客ニーズに合ったユーザインタフェースの提供」だから。
変額年金や証券会社の一任勘定などよりも低コストで、しかも顧客ニーズに合ったものが実現できそうな気がする。
今の投信にもファンドオブファンズは多いのだから、顧客から見た発想にちょっと変えて一から設計すれば、良いものができるかもしれない。
投信スーパーセンターなどで多くの投信を集めて売るだけよりも、ユーザインタフェースについてもっと考えた方がいいと思う。

これだったら、ファンドマニアにも投資初心者にも受け入れられてパフォーマンスも納得がいくものができそうだし、わかってない人から不必要にボッタクったり過度なリスクを負わせるような問題も無くなる。

なんて戯言を長々と書いてみたものの、投信の夜明けがいつになるのかはわからない。
個人的には、あまり周りには期待していなくて、自分の考えや好みに沿ってマイペースでボチボチやるだけなんだけど。